V觀財報｜*ST威帝擬收購股權(quán)，稱能深度捆綁奇瑞新能源，自家一董事反對

2024-12-17 14:06:10 中新經(jīng)緯

　　中新經(jīng)緯12月17日電 (付健青)*ST威帝披露擬收購一家公司股權(quán)，以擴大在乘用車領(lǐng)域的銷售份額，但自家有董事投出了反對票，這是發(fā)生了什么？

　　擬近500%增值率收購股權(quán)

　　16日晚，*ST威帝(哈爾濱威帝電子股份有限公司)公告，公司擬使用自有資金購買奇瑞新能源汽車股份有限公司(以下簡稱“奇瑞新能源”)及上海洛頓信息科技有限公司合計持有的阿法硅新能源共性技術(shù)研究院有限公司(以下簡稱“阿法硅”)51%股權(quán)，交易對價約為4165.42萬元。

　　本次交易對價是以阿法硅經(jīng)收益法評估結(jié)果為參考，經(jīng)交易各方協(xié)商一致確定。阿法硅評估基準(zhǔn)日所有者權(quán)益賬面值為1403.65萬元，收益法評估值為8300萬元，評估增值6896.35萬元，增值率491.32%。本次交易完成后，阿法硅將成為*ST威帝控股子公司，交易合并成本大于阿法硅可辨認凈資產(chǎn)公允價值份額的差額，確認為商譽。

來源：公告，下同

　　同時，奇瑞新能源將其持有的未實繳的股權(quán)對應(yīng)注冊資本877.5萬元轉(zhuǎn)讓給*ST威帝，奇瑞新能源不再承擔(dān)該部分的出資義務(wù)，該部分出資義務(wù)由公司承擔(dān)。

　　對于此次收購，*ST威帝表示，公司目前產(chǎn)品包括：CAN 總線控制系統(tǒng)、總線控制單元、ECU 控制單元、組合儀表、傳感器等，主要用于商用車領(lǐng)域。本次交易旨在通過戰(zhàn)略資源整合，實現(xiàn)多方面協(xié)同效應(yīng)，推動公司業(yè)務(wù)的深度拓展和風(fēng)險抵御能力的提升。

　　阿法硅現(xiàn)階段產(chǎn)品主要銷往奇瑞新能源，其主要為奇瑞新能源的iCAR品牌車型提供中控顯示屏、儀表顯示屏產(chǎn)品，為奇瑞新能源的小螞蟻和冰淇淋車型提供控制器產(chǎn)品。

　　*ST威帝認為，通過本次交易，公司將能夠借助阿法硅在技術(shù)開發(fā)和市場資源上的積累，拓展奇瑞汽車業(yè)務(wù)合作機會，同時擴大在乘用車領(lǐng)域的市場份額，豐富現(xiàn)有產(chǎn)品矩陣。交易雙方在市場、技術(shù)及供應(yīng)鏈等方面的深度協(xié)同，將有助于公司進一步提升綜合競爭力，為長期可持續(xù)發(fā)展奠定更堅實的基礎(chǔ)。

　　二級市場上，*ST威帝17日高開，截至午盤漲超4%。

　　自家董事投票反對

　　公司稱為深度捆綁

　　值得注意的是，就上述收購議案，*ST威帝召開了第五屆董事會第二十五次會議，雖然結(jié)果為審議通過，但一名董事投出了反對票。

　　董事郁瓊認為，阿法硅價格按收益法估值確定，高估值，沒有業(yè)績承諾和補償措施，可能給公司帶來經(jīng)營風(fēng)險。

　　對于反對票相關(guān)事項，*ST威帝解釋稱，阿法硅深耕新能源技術(shù)領(lǐng)域，已建立了穩(wěn)定的研發(fā)、生產(chǎn)及供應(yīng)體系，并通過奇瑞新能源的供應(yīng)商認證。截至評估基準(zhǔn)日，阿法硅現(xiàn)已收到目前在供產(chǎn)品截至2025年3月的滾動需求計劃，且未來擬供貨產(chǎn)品亦已取得相關(guān)定點函，在手訂單充足，業(yè)務(wù)具有較強的穩(wěn)定性和持續(xù)性。

　　同時，整車生產(chǎn)企業(yè)與汽車零部件企業(yè)共同投資工廠建立合作的模式符合行業(yè)慣例。交易完成后，奇瑞新能源仍將持有標(biāo)的公司16.9952%的股權(quán)，借助股權(quán)綁定實現(xiàn)雙方長期戰(zhàn)略利益深度捆綁。結(jié)合標(biāo)的公司在行業(yè)壁壘、客戶關(guān)系、銷售渠道等方面的核心競爭力，經(jīng)收益法折現(xiàn)形成了較高估值。

　　*ST威帝還稱，本次交易不構(gòu)成關(guān)聯(lián)交易，未設(shè)置業(yè)績承諾，旨在平衡短期業(yè)績目標(biāo)與長期戰(zhàn)略布局的需求，避免因追求短期業(yè)績而限制潛在客戶的開發(fā)與長期業(yè)務(wù)規(guī)劃的推進。

　　公告顯示，2023年、2024年上半年，阿法硅分別實現(xiàn)凈利潤236.71萬元、48.57萬元；扣非后凈利潤分別為-392.76萬元、-28.75萬元。