獨家！華夏幸福，最新200億元“置換帶”化債方案曝光！國資擬參與！

　　化債走過3個年頭的華夏幸福，近日擬在其《債務重組計劃》中推出新的“置換帶方案”。

　　證券時報記者獨家獲悉，該方案擬引入廊坊市屬國企承接部分金融債權(quán)人的債務，作為條件，這些金融債權(quán)人須向廊坊市屬國有企業(yè)或其指定主體提供新增融資。

　　本次實施置換帶的債務規(guī)模預計200億元左右，最終以參與置換帶的金融債權(quán)人和廊坊市屬國有企業(yè)雙方確認的結(jié)果為準。

　　公司在方案中表示，該方案履行的效果，對參與置換帶的債權(quán)人而言，存量債務由更具備清償能力的廊坊市屬國有企業(yè)承接；對未參與置換帶的債權(quán)人而言，包括“兌抵接”在內(nèi)的公司債務金額整體實現(xiàn)壓降，現(xiàn)金兌付比例得到提高。

　　債權(quán)人可結(jié)合自身情況自愿選擇是否參與《置換帶方案》。

　　“置換帶方案”近日下發(fā)

　　10月19日，華夏幸福發(fā)布《關于債務重組計劃之置換帶方案的通知公告》，稱自2021年10月8日披露《華夏幸福債務重組計劃》以來，公司金融債務重組工作有序推進并已取得了階段性成果。為爭取進一步妥善清償債務，保障債權(quán)人利益，公司擬在《債務重組計劃》的基礎上，貫徹“不逃廢債”原則，結(jié)合實際情況，優(yōu)化置換帶方案，并制訂《華夏幸福債務重組計劃之置換帶方案》。

　　根據(jù)《債務重組計劃》中關于“置換帶”的相關安排，公司擬通過出售資產(chǎn)置換債務的方式，由收購方有條件承接相應的由公司統(tǒng)借統(tǒng)還的金融債務，置換后的債務展期、降息，具體置換方式由相關方具體協(xié)商。

　　公司公告稱，《置換帶方案》的具體內(nèi)容公司已于近日郵件通知各金融債權(quán)人，若沒有收到通知或者對《置換帶方案》有任何疑問可聯(lián)系公司或受托管理人。債權(quán)人可結(jié)合自身情況自愿選擇是否參與《置換帶方案》。

　　證券時報記者獲得的一份《華夏幸福債務重組計劃之置換帶方案》中，顯示了更多的置換細節(jié)：廊坊市屬國有企業(yè)擬最終承接置換帶資產(chǎn)及部分金融債務。參與置換帶債權(quán)人的金融債務，擬由廊坊市屬國有企業(yè)承接，作為條件，須向廊坊市屬國有企業(yè)或其指定主體提供新增融資。

　　面向金融債權(quán)人且需滿足四個條件

　　華夏幸福在方案中表示，通過與廊坊市溝通，廊坊市有意愿選擇一家市屬國有企業(yè)參與此次“置換帶”事宜。經(jīng)雙方協(xié)商，由公司提供部分資產(chǎn)(“置換帶資產(chǎn)”)用于實施置換帶，廊坊市屬國有企業(yè)擬最終承接置換帶資產(chǎn)及部分金融債務。參與置換帶債權(quán)人的金融債務擬由廊坊市屬國有企業(yè)承接，作為條件，須向廊坊市屬國有企業(yè)或其指定主體提供新增融資。新增融資后續(xù)可以對地方政府、國有企業(yè)予以支持，從而可以形成對公司保交樓、安置房及產(chǎn)城運營等支出的額外資源支持。

　　本次實施置換帶的債務規(guī)模預計200億元左右，對應匹配的置換帶資產(chǎn)主要包括項目公司持有的應收賬款、固定資產(chǎn)等。

　　參與置換的債權(quán)人應為金融債權(quán)人，參與置換帶的債權(quán)人須向廊坊市屬國有企業(yè)或其指定主體發(fā)放新增融資，新增融資以及存量融資應需滿足4個條件：一是新增融資額度為債權(quán)余額的1倍；二是融資期限為8年；三是融資利率以金融機構(gòu)中標報價為準，但不得高于3.85%；四是就存量融資的金額等情況，合作金融機構(gòu)應事先與華夏幸福確認一致。

　　即將進行債權(quán)人遴選

　　一位華夏幸福的債權(quán)人對記者表示，已經(jīng)聽說了這個方案，但是目前華夏幸福的工作人員還未與其聯(lián)系。

　　據(jù)悉，廊坊市屬國有企業(yè)屆時將通過華夏幸福或金融機構(gòu)債委會工作組發(fā)布遴選通知。

　　根據(jù)方案，廊坊市屬國有企業(yè)將根據(jù)債權(quán)人提出的融資條件，公開擇優(yōu)選擇合作對象。方案體現(xiàn)“機會均等，不逃廢債”。即華夏幸福所有金融債權(quán)人均有權(quán)參與，不論其是否已簽署《債務重組協(xié)議》。

　　“集中征集，擇優(yōu)選擇”。為保障債權(quán)人公平參與選擇，公司將向全體金融債權(quán)人發(fā)送廊坊市屬國有企業(yè)發(fā)布的《關于遴選交易合作金融債權(quán)人的公告》，由廊坊市屬國有企業(yè)根據(jù)債權(quán)人提交的參與方案，擇優(yōu)選擇合作對象暨置換帶債權(quán)人。未參與置換帶的債權(quán)仍按照2021年《華夏幸福債務重組計劃》方案和已簽署的《債務重組協(xié)議》執(zhí)行清償安排。

　　“全部置換，不可拆分”。參與置換帶的債權(quán)必須100%參與，不得將同一筆債權(quán)拆分額度參與置換帶。

　　實施效果方面，《置換帶方案》系對2021年《華夏幸福債務重組計劃》項下置換帶清償?shù)募毣�，可為債�?quán)人提供更加靈活的清償方式。

　　置換帶實施后，華夏幸福不再為存量融資的債務人，相關金融債務不再參與930方案項下“兌抵接”等清償安排。

　　對參與置換帶的債權(quán)人而言，存量債務由更具備清償能力的廊坊市屬國有企業(yè)承接。對未參與置換帶的債權(quán)人而言，包括“兌抵接”在內(nèi)的公司債務金額整體實現(xiàn)壓降，現(xiàn)金兌付比例得到提高；對公司而言，有利于公司更好地落實保交樓、安置房任務和維持產(chǎn)業(yè)新城等業(yè)務可持續(xù)經(jīng)營、更好地執(zhí)行930方案，持續(xù)償還金融債務。

　　累計未償還債務245億

　　華夏幸福爆雷始自2021年。

　　當年10月8日，華夏幸福披露了在省市政府及專班的指導和支持下制訂的《債務重組計劃》，對公司2192億元的金融債務安排了多種方式進行清償：包括賣出資產(chǎn)回籠資金約750億元、出售資產(chǎn)帶走金融債務約500億元、優(yōu)先類金融債務展期或清償約352億元、現(xiàn)金兌付約570億元金融債務、以持有型物業(yè)等約220億元資產(chǎn)設立的信托受益權(quán)份額抵償，剩余約550億元金融債務由公司承接，展期、降息，通過后續(xù)經(jīng)營發(fā)展逐步清償。

　　華夏幸福的清償方案較為清晰，一度被評價為“自力更生”、“市場化”、“不逃廢債”。

　　截至2024年9月30日，《債務重組計劃》中2192億元金融債務通過簽約等方式實現(xiàn)債務重組的金額累計約為人民幣1900.29億元。公司累計未能如期償還債務金額合計為人民幣244.71億元。