突擊開戶、借“馬甲”買入，墻煌科技原高管內(nèi)幕交易還虧了

　　作者：黃思瑜 

　　4人通過(guò)內(nèi)幕信息炒股，不賺反虧約26萬(wàn)元，最終被罰220萬(wàn)元。這件事發(fā)生在同達(dá)創(chuàng)業(yè)擬并購(gòu)墻煌科技(874587.NQ)期間，上述4人便是墻煌科技的高管及高管的親屬。

　　10月15日，甘肅證監(jiān)局披露了三份處罰決定書，針對(duì)郭永忠和孫宏偉、徐華國(guó)、楊照軍內(nèi)幕交易同達(dá)創(chuàng)業(yè)股票，分別處以60萬(wàn)元、50萬(wàn)元、60萬(wàn)元、50萬(wàn)元罰款。

　　墻煌科技今年9月在新三板掛牌。根據(jù)公開轉(zhuǎn)讓說(shuō)明書，郭永忠原為墻煌科技董事長(zhǎng)，徐華國(guó)原為墻煌科技財(cái)務(wù)總監(jiān)、董事會(huì)秘書，楊照軍原為墻煌科技董事、執(zhí)行總經(jīng)理，孫宏偉系郭永忠女婿。

　　其中，楊照軍使用親戚名義，在內(nèi)幕信息敏感期內(nèi)突擊開戶，孫宏偉也是借他人賬戶買賣，這兩個(gè)賬戶在內(nèi)幕信息敏感期內(nèi)僅買入“*ST同達(dá)”1只股票，買入時(shí)點(diǎn)敏感，交易明顯異常；徐華國(guó)則是在內(nèi)幕信息敏感期內(nèi)用自己的賬戶分批交易。

　　深涉重組一線

　　上述4人的內(nèi)幕交易行為，要從同達(dá)創(chuàng)業(yè)與墻煌科技未果的重組說(shuō)起。

　　2023年初，為化解退市風(fēng)險(xiǎn)，同達(dá)創(chuàng)業(yè)與其第一大股東信達(dá)投資有限公司(下稱“信達(dá)投資”)、信達(dá)投資的控股股東中國(guó)信達(dá)資產(chǎn)管理股份有限公司(下稱“中國(guó)信達(dá)”)共同尋找合適的收購(gòu)標(biāo)的。

　　2023年4月12日，中國(guó)信達(dá)副總裁胡某良與精工控股集團(tuán)有限公司(墻煌科技控股股東，下稱“精工控股”)董事長(zhǎng)方某陽(yáng)達(dá)成初步溝通合作意向。兩天后的4月14日，中國(guó)信達(dá)、精工控股、同達(dá)創(chuàng)業(yè)、信達(dá)證券相關(guān)工作人員，通過(guò)線上會(huì)議方式初步了解墻煌科技的情況。

　　就是在這期間，郭永忠、徐華國(guó)參與了相關(guān)調(diào)研和會(huì)談。根據(jù)行政處罰決定書，2023年5月12日，精工控股、同達(dá)創(chuàng)業(yè)、信達(dá)證券、墻煌科技的工作人員在上�，F(xiàn)場(chǎng)會(huì)談，進(jìn)一步了解墻煌科技相關(guān)情況，郭永忠參加上述會(huì)談。再到當(dāng)年6月1日，同達(dá)創(chuàng)業(yè)、信達(dá)投資相關(guān)工作人員要到墻煌科技調(diào)研，郭永忠負(fù)責(zé)接待；緊接著6月2日，同達(dá)創(chuàng)業(yè)、信達(dá)投資相關(guān)工作人員現(xiàn)場(chǎng)了解墻煌科技的情況，郭永忠、徐華國(guó)參加會(huì)談。

　　3個(gè)月后的9月7日，同達(dá)創(chuàng)業(yè)公告重組，該公司擬以支付現(xiàn)金方式收購(gòu)墻煌科技90%的股權(quán)，對(duì)價(jià)預(yù)估為5.67億~5.85億元，占同達(dá)創(chuàng)業(yè)2022年年經(jīng)審計(jì)合并財(cái)務(wù)報(bào)表資產(chǎn)總額3.51億元的161.54%~166.67%。

　　根據(jù)《證券法》相關(guān)規(guī)定，“公司的重大投資行為，公司在一年內(nèi)購(gòu)買、出售重大資產(chǎn)超過(guò)公司資產(chǎn)總額百分之三十……”規(guī)定的重大事件，屬于內(nèi)幕信息。也就是說(shuō)，內(nèi)幕信息敏感期為2023年4月14日至2023年9月8日開市前。

　　從盤面來(lái)看，在2023年4月14日至2023年9月8日期間， 同達(dá)創(chuàng)業(yè)股價(jià)累計(jì)上漲2.8%，但在5月19日~8月18日累計(jì)漲幅為30.08%，后來(lái)又在重組消息公布后的次日(9月8日)跌停。

　　不過(guò)，這次重組以失敗告終。2023年11月15日，*ST同達(dá)發(fā)、公告稱，因交易進(jìn)程滯后，難以在預(yù)期時(shí)間內(nèi)完成，且后續(xù)工作進(jìn)程存在較大不確定性，經(jīng)各方協(xié)商同意終止此次交易。

　　*ST同達(dá)目前已退市。該公司因2022年度經(jīng)審計(jì)的凈利潤(rùn)為負(fù)值且營(yíng)業(yè)收入低于1億元，又因?yàn)?023年度財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告被審計(jì)機(jī)構(gòu)出具無(wú)法表示意見(jiàn)，被終止上市，于2024年7月3日摘牌。

　　突擊開戶，借“馬甲”交易

　　在內(nèi)幕信息敏感期內(nèi)，郭永忠、孫宏偉、徐華國(guó)、楊照軍，大筆買入*ST同達(dá)，被甘肅證監(jiān)局認(rèn)定為內(nèi)幕交易。

　　上述4人中，楊照軍在內(nèi)幕信息敏感期內(nèi)與徐華國(guó)、郭永忠聯(lián)絡(luò)緊密，期間楊照軍與徐某國(guó)通話40余次，與郭某忠通話20余次。

　　在得知內(nèi)幕信息后，楊照軍操作“趙某霞”賬戶累計(jì)買入該股6.5萬(wàn)股，成交金額89.955萬(wàn)元，上述股票全部賣出后賬戶虧損約1.24萬(wàn)元。趙某霞系楊照軍的同事、遠(yuǎn)房親屬。

　　“趙某霞”的賬戶，是在內(nèi)幕信息敏感期內(nèi)突擊開戶，開立時(shí)間為2023年7月3日。2023年9月1日至9月6日，“趙某霞”賬戶分3筆累計(jì)買入該股6.5萬(wàn)股。

　　這兩個(gè)賬戶，不僅在內(nèi)幕信息敏感期內(nèi)突擊開戶，還僅交易“*ST同達(dá)”1只股票。甘肅證監(jiān)局認(rèn)為，、上述賬戶買入時(shí)點(diǎn)敏感，交易意愿強(qiáng)烈，交易活動(dòng)與內(nèi)幕信息高度吻合，交易明顯異常，認(rèn)定其案涉行為構(gòu)成內(nèi)幕交易行為符合法律規(guī)定。”

　　郭永忠和孫宏偉涉及內(nèi)幕交易，則是2023年6月2日，郭永忠、孫宏偉在一起吃飯時(shí)，郭永忠向?qū)O宏偉泄露內(nèi)幕信息。

　　2023年6月15日至9月7日，孫宏偉操作“郭某琪”賬戶分27筆累計(jì)買入“*ST同達(dá)”5.04萬(wàn)股，累計(jì)成交金額69.2912萬(wàn)元。上述股票全部賣出后賬戶虧損15.12萬(wàn)元。內(nèi)幕信息敏感期內(nèi)，該賬戶也僅買入“*ST同達(dá)”1只股票，買入時(shí)點(diǎn)敏感，交易明顯異常。

　　徐華國(guó)內(nèi)幕交易“*ST同達(dá)”，是在2023年6月15日至6月19日期間，操作他本人的中信證券賬戶、華安證券賬戶，累計(jì)買入4.77萬(wàn)股，成交金額67.6594萬(wàn)元，上述股票全部賣出后虧損9.63萬(wàn)元。

　　雖然上述4人及其代理人提出了申辯意見(jiàn)，但是甘肅證監(jiān)局認(rèn)為，該局對(duì)案涉內(nèi)幕信息的認(rèn)定準(zhǔn)確，4人案涉行為構(gòu)成內(nèi)幕交易行為。

　　內(nèi)幕交易行為通過(guò)提前獲取消息竊取本屬于廣大投資者的盈利機(jī)會(huì)，證監(jiān)會(huì)“出重拳”懲戒。今年8月16日，證監(jiān)會(huì)發(fā)布消息稱， 上半年，證監(jiān)會(huì)對(duì)操縱市場(chǎng)、內(nèi)幕交易類案件共作出處罰45件、同比增長(zhǎng)約10%，處罰責(zé)任主體85人(家)次、同比增長(zhǎng)約37%，罰沒(méi)金額約23億余元、同比增長(zhǎng)約9%。