已有“貸款炒股”者出現(xiàn)浮虧，監(jiān)管、銀行嚴(yán)禁信貸流入股市

　　王方然

　　國(guó)慶節(jié)前后，股市的火熱行情吸引了不少資金“跑步入場(chǎng)”。有貸款中介借機(jī)開始推波助瀾誘導(dǎo)投資者“貸款入市”。

　　隨著近幾個(gè)交易日股市回調(diào)，“貸款炒股”的初期風(fēng)險(xiǎn)已開始顯現(xiàn)。部分“貸款入市”的股民賬戶出現(xiàn)浮虧，還款壓力激增。此外，隨著銀行強(qiáng)化資金動(dòng)向監(jiān)測(cè)，部分股民或面臨“抽貸”風(fēng)險(xiǎn)。

　　第一財(cái)經(jīng)記者從業(yè)內(nèi)了解到，目前在貸后資金監(jiān)測(cè)存在一定“盲區(qū)”。小額信貸資金一旦經(jīng)過多次跨行轉(zhuǎn)賬或取現(xiàn)，銀行的監(jiān)測(cè)環(huán)節(jié)容易出現(xiàn)滯后或斷點(diǎn)。

　　在這一情況下，多家銀行加大了貸前提示與審核力度。據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，近一周，共有30多家農(nóng)商行、村鎮(zhèn)銀行、農(nóng)信社發(fā)布嚴(yán)禁信貸資金流入股市的公告。招商銀行等大行也開始發(fā)布警示，“圍追堵截”信貸資金流入股市。

　　有股民貸款沖入股市

　　10月6日，因?yàn)槔碡?cái)產(chǎn)品要下個(gè)月才能贖回，李明(化名)聯(lián)系了中介，從銀行貸出一筆5萬元的消費(fèi)貸，這也是他打算節(jié)后入市的“本錢”。

　　在這一天，剛從某重點(diǎn)金融高校畢業(yè)不久的王騰(化名)，也騰挪出12萬元的儲(chǔ)蓄和理財(cái)資金，同時(shí)借入一筆1萬元的消費(fèi)貸，準(zhǔn)備節(jié)后沖入股市。

　　投資者熱衷拉高杠桿入市背后，也離不開中介的推波助瀾。

　　上周，社交平臺(tái)上資金中介們開始密集發(fā)布 “牛市加倉(cāng)資金”“快速貸款入市”等推廣語，引導(dǎo)客戶借貸炒股。

　　記者近日也聯(lián)系了多位貸款中介。上述中介均表示，可以辦理貸款資金進(jìn)入股市。手續(xù)也較為簡(jiǎn)單，消費(fèi)貸需提供個(gè)人信息證明、社保記錄等材料，經(jīng)營(yíng)貸需要提供營(yíng)業(yè)執(zhí)照。貸款的年化利率大概在3%～4%，基本當(dāng)天就可“下款”。

　　一名中介告訴記者，如果需要資金加倉(cāng)，自己可提供多套方案，規(guī)避被銀行發(fā)現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)。比如資金多次跨行轉(zhuǎn)賬、取現(xiàn)后線下進(jìn)行操作等。

　　該中介稱，近一周“借貸入市”業(yè)務(wù)火爆，僅他自己經(jīng)手業(yè)務(wù)的“貸款入市”業(yè)務(wù)就有二十多單，其中甚至有金額達(dá)到百萬元的“大單”。

　　市場(chǎng)情緒醞釀，中介助推下，不少用戶攜貸款資金開始涌入資本市場(chǎng)。

　　國(guó)慶節(jié)后第一天(10月8日)，多家券商、銀行將銀證轉(zhuǎn)賬時(shí)間提前。李明擔(dān)心系統(tǒng)擁堵，特意定了8點(diǎn)的鬧鐘，起床第一件事就是將銀行資金試著轉(zhuǎn)入券商賬戶。轉(zhuǎn)賬的過程顯得異常順利。雖然出現(xiàn)短暫系統(tǒng)卡頓，但僅半分鐘短信就提示“轉(zhuǎn)賬成功”。

　　王騰則在8點(diǎn)多上班途中完成了銀證轉(zhuǎn)賬的操作，13萬元資金瞬間就騰挪到券商賬戶。在接近半小時(shí)的上班路上，他都在反復(fù)檢查自己提前選好的場(chǎng)內(nèi)ETF。在此之前，他只進(jìn)行過模擬股市的操作，這也是他第一次“真槍實(shí)彈”進(jìn)入股市。

　　與他們一樣躍躍欲試的股民不在少數(shù)。10月8日，A股三大股指集體收漲，滬深兩市合計(jì)成交3.45萬億元，歷史首次突破3萬億元。

　　初期風(fēng)險(xiǎn)已現(xiàn)

　　“貸款炒股”的風(fēng)險(xiǎn)開始逐漸顯現(xiàn)。

　　10月8號(hào)9：30，開盤瞬間，李明和王騰的心都提到了嗓子眼。王騰發(fā)現(xiàn)自己選的熱門ETF開盤幾乎就漲停，根本買不進(jìn)去。李明則是在集合競(jìng)價(jià)階段就掛單，為了確保能買入，他直接掛出了漲停價(jià)，希望能在開盤階段“搶籌”。

　　10月8號(hào)10：00，股市震蕩回落，李明忍不住頻繁刷新券商APP，每次刷新賬戶里的金額都會(huì)減少幾百。王騰看價(jià)格回落，找準(zhǔn)時(shí)機(jī)買入多款“熱門”ETF。

　　截至收盤，李明由于高位買入，出現(xiàn)小幅虧損。王騰則小賺了1000多元。

　　但此后行情出現(xiàn)反轉(zhuǎn)趨勢(shì)。9日接近中午，王騰的當(dāng)日收益已經(jīng)開始出現(xiàn)虧損。等到9日下午，情況變得更糟，王騰持倉(cāng)的ETF虧損進(jìn)一步加大，快速虧掉此前漲幅。到了10日收盤時(shí)，王騰已虧損近1萬元，李明虧損了8000多元。

　　如果算上貸款的成本，實(shí)際虧損更高。李明給記者算了一筆賬，5萬元的消費(fèi)貸，一年要還的利息大概1500元，目前自己已浮虧8000多元，算上資金成本，損失超萬元。

　　此外，“貸款炒股”還面臨“抽貸”的風(fēng)險(xiǎn)。有多位股民告訴記者，自己的貸款資金在轉(zhuǎn)入證券賬戶后一段時(shí)間，就收到銀行提示，稱貸款資金使用違規(guī)，要求返還貸款。記者發(fā)現(xiàn)上述股民收到提示的時(shí)間較短，在1小時(shí)至8小時(shí)不等。

　　一名銀行信貸人士告訴記者，銀行內(nèi)部有數(shù)據(jù)監(jiān)控機(jī)制，貸款資金轉(zhuǎn)入股市，很大概率會(huì)被監(jiān)測(cè)到。銀行如發(fā)現(xiàn)這類行為，會(huì)通知客戶在一定時(shí)間內(nèi)還回貸款，同時(shí)可能有一定懲罰措施。

　　“圍堵”信貸資金流入股市

　　銀行目前是否能有效監(jiān)測(cè)貸款資金動(dòng)向？多位受訪機(jī)構(gòu)人士表示，以目前的技術(shù)手段，實(shí)際貸后監(jiān)管仍存在難點(diǎn)。

　　一名農(nóng)商行信貸端人士告訴記者，小額信貸發(fā)放后直接轉(zhuǎn)入證券賬戶是可以被監(jiān)測(cè)到的。但是一旦轉(zhuǎn)出本行就很難追蹤，尤其是多次跨行轉(zhuǎn)賬，目前從技術(shù)和隱私保護(hù)上核查都存在難度。

　　一名國(guó)有行網(wǎng)點(diǎn)負(fù)責(zé)人稱，借貸后線上資金流向是有“留痕”的，即便轉(zhuǎn)賬多次依然有可能被監(jiān)管系統(tǒng)抓取到，將違規(guī)客戶轉(zhuǎn)交銀行核實(shí)。但這一過程大多具有滯后性。

　　“消費(fèi)貸貸后監(jiān)管的主要途徑是電話回訪和貸后用途憑證核查�！蹦彻煞菪匈J后管理人士告訴記者，目前有些銀行設(shè)置了智能貸后管理系統(tǒng)，但是由于投資者規(guī)避銀行監(jiān)測(cè)有許多方式，比如提取現(xiàn)金等，因此僅靠技術(shù)手段也無法完全禁止信貸資金流入股市。

　　“部分銀行存在貸后管理困難，無法有效對(duì)貸款資金的使用情況進(jìn)行跟蹤和管理。部分銀行在業(yè)務(wù)發(fā)展過程中，過于注重貸款規(guī)模的擴(kuò)張，對(duì)貸款質(zhì)量和風(fēng)險(xiǎn)控制的重視程度不夠�！辈┩ǚ治鼋鹑跇I(yè)分析師王蓬博建議，應(yīng)做好貸款用途核實(shí)，建立健全的貸后資金監(jiān)控體系，通過銀行賬戶流水、交易憑證等方式，對(duì)貸款資金的流向進(jìn)行跟蹤和監(jiān)測(cè)。一旦發(fā)現(xiàn)資金流向異常，如資金流入房地產(chǎn)市場(chǎng)、股市等禁止性領(lǐng)域，及時(shí)進(jìn)行調(diào)查和處理。

　　第一財(cái)經(jīng)記者注意到，近期針對(duì)“貸款炒股”現(xiàn)象，銀行方面正在加大貸前提示力度。

　　10月8日，有央行主管媒體發(fā)布消息稱，金融管理部門已對(duì)商業(yè)銀行進(jìn)行窗口指導(dǎo)，銀行信貸資金嚴(yán)禁違規(guī)進(jìn)入股市，這是商業(yè)銀行必須堅(jiān)持的金融監(jiān)管紅線。

　　此后，超過30家農(nóng)商行、村鎮(zhèn)銀行、農(nóng)信社密集發(fā)布嚴(yán)禁信貸資金流入股市的公告。記者梳理上述公告發(fā)現(xiàn)，大多銀行表述類似，均提及“不得將信貸資金流入股市、債券、期貨及理財(cái)市場(chǎng)”。

　　也有銀行進(jìn)一步明確處罰規(guī)定。例如，陽江農(nóng)商銀行在近期公告中稱，對(duì)違規(guī)挪用的信貸資金將進(jìn)行罰息，挪用貸款的罰息利率在當(dāng)期執(zhí)行的貸款利率基礎(chǔ)上加收百分之百計(jì)收；云南麻栗坡農(nóng)商行公告稱，若違反相關(guān)規(guī)定，除終止貸款合同、提前償還全部貸款本金、利息及相關(guān)費(fèi)用外，還將根據(jù)情節(jié)輕重對(duì)客戶的授信額度進(jìn)行調(diào)減或撤銷，限制后續(xù)貸款申請(qǐng)等。

　　近期，除中小銀行外，部分大行也開始表態(tài)。例如，招商銀行近期在手機(jī)APP貸款頻道發(fā)布提示公告中稱，根據(jù)國(guó)家有關(guān)規(guī)定及借款合同約定，嚴(yán)禁個(gè)人貸款資金違規(guī)進(jìn)入房地產(chǎn)、股市等領(lǐng)域。如發(fā)現(xiàn)存在挪用貸款資金違規(guī)流入房地產(chǎn)市場(chǎng)或投資股票、期貨、金融衍生品等領(lǐng)域的行為，該行將依規(guī)依約采取立即收回貸款等措施。

　　值得注意的是，監(jiān)管持續(xù)加碼下，年內(nèi)有多家銀行因信貸資金違規(guī)流入股市等問題領(lǐng)“罰單”。記者根據(jù)國(guó)家金融監(jiān)管總局網(wǎng)站不完全梳理，今年年內(nèi)，浙江諸暨農(nóng)村商業(yè)銀行、廣發(fā)銀行安陽分行、浙江蕭山農(nóng)村商業(yè)銀行、江西永新農(nóng)村商業(yè)銀行、浙江富陽恒通村鎮(zhèn)銀行等十余家銀行因貸款資金流入股市被處罰。例如，8月12日，江西永新農(nóng)村商業(yè)銀行因貸款“三查”不盡職，個(gè)人貸款資金流入股市等原因，被罰款120萬元；7月2日，浙江富陽恒通村鎮(zhèn)銀行因貸后檢查不到位，個(gè)人經(jīng)營(yíng)性貸款資金被挪用于股市等原因，被罰款25萬元。