復(fù)牌雙雙漲停 證券業(yè)“超級航母”倒計時 　

　　廣受關(guān)注的國泰君安、海通證券合并重組迎來重大進(jìn)展。此前，由于籌劃重大資產(chǎn)重組事項，海通證券、國泰君安A股股票、H股股票自9月6日起停牌。10月10日，海通證券、國泰君安復(fù)牌，H股股票分別高開134.35%、106.17%，A股股票開盤即漲停。

　　前一日晚間，兩家公司同步發(fā)布合并重組相關(guān)預(yù)案。在業(yè)內(nèi)人士看來，兩家券商A股股票出現(xiàn)一字漲停以及巨額封單走勢，意味著市場一致看高，未來可能會出現(xiàn)連板走勢。

　　國泰君安、海通證券復(fù)牌大漲

　　歷經(jīng)近一個月的停牌，開盤即大漲。10月10日，海通證券、國泰君安復(fù)牌，H股股票分別高開134.35%、106.17%，A股股票一字封板漲停并持續(xù)至早盤收盤。截至上午收盤，海通證券、國泰君安H股股票分別漲102.37%、68.99%，A/H溢價率分別達(dá)44.6%、33.12%。

　　此前，由于籌劃重大資產(chǎn)重組事項，國泰君安、海通證券A股、H股股票自9月6日起停牌。停牌期間，A股中證全指證券指數(shù)累計上漲47.46%。10月9日，兩家公司于上交所和香港聯(lián)交所同步發(fā)布合并重組相關(guān)預(yù)案及聯(lián)合公告，并擬于10月10日復(fù)牌，較此前A股公告的預(yù)計停牌時間10月22日提前了8個交易日。

　　10月9日，國泰君安、海通證券也發(fā)布了國泰君安換股吸收合并海通證券并募集配套資金暨關(guān)聯(lián)交易預(yù)案(以下簡稱“預(yù)案”)。其中提到，國泰君安將通過向海通證券全體A股換股股東發(fā)行A股股票、向海通證券全體H股換股股東發(fā)行H股股票的方式換股吸收合并海通證券，同時發(fā)行A股股票募集配套資金。

　　具體而言，海通證券與國泰君安的換股比例為1：0.62，即每1股海通證券A股股票可以換得0.62股國泰君安A股股票、每1股海通證券H股股票可以換得0.62股國泰君安H股股票。國泰君安的H股換股價格為定價基準(zhǔn)日前60個交易日的H股股票交易均價7.73港元/股，以上述換股比例計算可得海通證券的H股換股價格為4.79港元/股。A股方面，國泰君安的A股換股價格為13.83元/股，海通證券的A股換股價格為8.57元/股。

　　在本次換股吸收合并基礎(chǔ)上，國泰君安擬向控股股東上海國有資產(chǎn)經(jīng)營有限公司發(fā)行不超過100億元A股股票募集配套資金�？毓晒蓶|以每股凈資產(chǎn)定向增持國泰君安股份，高于停牌前股價，并承諾五年內(nèi)不減持。

　　將采用新名稱

　　公開資料顯示，國泰君安證券是由均創(chuàng)設(shè)于1992年的國泰證券和君安證券通過新設(shè)合并、增資擴股，于1999年8月組建成立，總部位于上海，目前實際控制人為上海國際集團(tuán)有限公司。國泰君安證券于2015年A股上市、2017年H股上市，為A+H股上市公司，連續(xù)17年獲得中國證監(jiān)會A類AA級最高監(jiān)管評級。

　　海通證券成立于1988年，由交通銀行發(fā)起設(shè)立，總部位于上海，目前第一大股東為上海國盛(集團(tuán))有限公司，海通證券無控股股東、無實際控制人。公司于2007年A股上市、2012年H股上市，為A+H股上市公司。海通證券是國內(nèi)成立最早、綜合實力最強的證券公司之一。

　　自本次吸收合并交割日起，合并后的存續(xù)公司承繼及承接海通證券的全部資產(chǎn)、負(fù)債、業(yè)務(wù)、人員、合同、資質(zhì)及其他一切權(quán)利與義務(wù)；于交割日后，國泰君安將辦理公司名稱、注冊資本等相關(guān)的工商變更登記手續(xù)，海通證券將注銷法人資格。合并后公司將采用新的公司名稱，并根據(jù)屆時適用的法律法規(guī)和本次合并的具體情況采取一系列措施建立新的法人治理結(jié)構(gòu)、管理架構(gòu)、發(fā)展戰(zhàn)略和企業(yè)文化。

　　值得一提的是，天眼查知識產(chǎn)權(quán)信息顯示，今年9月，國泰君安申請注冊“國泰海通”“海通國泰”“海通國君”“國泰君安海通”等20個相關(guān)商標(biāo)，國際分類為金融物管、辦公用品、廣告銷售等，當(dāng)前商標(biāo)狀態(tài)均為等待實質(zhì)審查。

　　未來可能還會連板

　　值得關(guān)注的是，本次國泰君安、海通證券的合并，是新“國九條”實施以來頭部券商合并重組的首單，也是中國資本市場史上上市券商A+H最強整合案例。從業(yè)務(wù)情況來看，兩家券商的合并，有利于打造行業(yè)龍頭。按照2024年6月末數(shù)據(jù)，兩家公司合并后總資產(chǎn)、歸母凈資產(chǎn)、凈資本分別為16195億元、3311億元、1772億元，均位列行業(yè)第一。按照2023年年度數(shù)據(jù)，合并后公司代買賣業(yè)務(wù)凈收入、期貨經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)凈收入、兩融業(yè)務(wù)均躍居行業(yè)第一；兩家公司2023年IPO承銷總額合計居行業(yè)第一，領(lǐng)先第二名超50%；合并后公司2023年公募分倉收入與托管外包規(guī)模躍居行業(yè)第一。

　　財經(jīng)評論員郭施亮表示，國泰君安和海通證券A股股票出現(xiàn)一字漲停走勢，以及巨額封單走勢，意味著市場一致看高，未來可能還會出現(xiàn)連板走勢。

　　有業(yè)內(nèi)人士指出，本次合并將實現(xiàn)強強聯(lián)合，立足上海開放程度高、經(jīng)濟(jì)活力強、產(chǎn)業(yè)資源豐富、科技創(chuàng)新實力雄厚等良好基礎(chǔ)，用好一流的金融基礎(chǔ)設(shè)施和人才資源，同時也將充分依托行業(yè)領(lǐng)先優(yōu)勢，積極把握政策機遇，優(yōu)化金融供給，更好發(fā)揮直接融資“服務(wù)商”、資本市場“看門人”、社會財富“管理者”功能，加快向具備國際競爭力和市場引領(lǐng)力的投資銀行邁進(jìn)，為資本市場、證券行業(yè)創(chuàng)新發(fā)展注入強勁動力。

　　郭施亮表示，兩大券商合并掀起了券商合并潮，強強聯(lián)合、優(yōu)勢互補，為其他券商股開了一個好頭，預(yù)計未來券商股合并潮會持續(xù)上演，券商資產(chǎn)重組釋放出改革紅利，刺激股價上漲。從中長期來看，股價主要受業(yè)績表現(xiàn)影響，業(yè)績才是影響股價的關(guān)鍵。

　　北京商報記者 李海媛