公募熱議央行系列重磅政策 權(quán)益資產(chǎn)配置窗口或出現(xiàn)

　　本報(bào)記者 王思文 彭衍菘

　　2024年9月24日，國(guó)務(wù)院新聞辦公室舉行新聞發(fā)布會(huì)，會(huì)上公布一系列重磅政策，包括下調(diào)存款準(zhǔn)備金率和政策利率，降低存量房貸利率、創(chuàng)設(shè)兩項(xiàng)結(jié)構(gòu)性貨幣政策工具等，進(jìn)一步支持經(jīng)濟(jì)穩(wěn)增長(zhǎng)。

　　當(dāng)日A股主要指數(shù)集體飆升，市場(chǎng)全天成交超9700億元，較前一交易日大幅放量。截至9月24日收盤(pán)，上證指數(shù)、深證成指、創(chuàng)業(yè)板指分別上漲4.15%、4.36%、5.54%，滬指收復(fù)2800點(diǎn)，實(shí)現(xiàn)五連陽(yáng)。

　　多家基金公司認(rèn)為，一系列政策有利于提振市場(chǎng)信心，提高居民消費(fèi)意愿；有利于改善上市公司長(zhǎng)期股東回報(bào)率，提振市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)偏好。A股市場(chǎng)有望迎來(lái)增量資金，建議關(guān)注大盤(pán)股和紅利股的投資機(jī)會(huì)。行業(yè)層面，內(nèi)需相關(guān)的消費(fèi)等行業(yè)將受益于相關(guān)政策落地，大金融行業(yè)也將受益于資本市場(chǎng)支持政策。

　　“新一輪穩(wěn)增長(zhǎng)政策窗口由此開(kāi)啟�！眲�(chuàng)金合信基金首席宏觀分析師甘靜蕓認(rèn)為，可關(guān)注年內(nèi)貨幣政策的進(jìn)一步加碼以及增量財(cái)政政策的推出。

　　華商基金固定收益部副總經(jīng)理張永志表示，央行創(chuàng)設(shè)的5000億元證券、基金、保險(xiǎn)公司互換便利與3000億元股票回購(gòu)增持專項(xiàng)再貸款，為股市提供資金支持或達(dá)萬(wàn)億元級(jí)別。

　　德邦基金認(rèn)為，兩項(xiàng)結(jié)構(gòu)性貨幣政策工具的設(shè)立，釋放出進(jìn)一步活躍資本市場(chǎng)以及提升資本市場(chǎng)投資價(jià)值和融資能力的政策信號(hào)。

　　西部利得基金認(rèn)為：“政策層面呵護(hù)資本市場(chǎng)，或有利于市場(chǎng)整體風(fēng)險(xiǎn)偏好的回升。結(jié)合當(dāng)前A股處于歷史上較低的估值水平，我們認(rèn)為可以積極關(guān)注市場(chǎng)的反饋�！�

　　為落實(shí)中央關(guān)于促進(jìn)房地產(chǎn)市場(chǎng)平穩(wěn)健康發(fā)展的決策部署，人民銀行會(huì)同國(guó)家金融監(jiān)督管理總局出臺(tái)了五項(xiàng)房地產(chǎn)金融的新政策。

　　匯豐晉信基金宏觀策略分析師沈超分析稱：“本次存量房貸利率調(diào)整落地，平均每年將減少家庭的利息支出總數(shù)1500億元左右，這有利于降低居民的房貸壓力，促進(jìn)居民消費(fèi)能力提升。相關(guān)支持政策進(jìn)一步加碼，有利于房地產(chǎn)市場(chǎng)需求回升�！�

　　“央行大幅調(diào)降存量房貸利率，有助于降低居民債務(wù)成本，減少提前還貸行為，疊加調(diào)降房貸首付比例等政策，能夠在穩(wěn)住存量的同時(shí)提升居民新增購(gòu)房需求。”張永志表示。

　　萬(wàn)家基金認(rèn)為，后續(xù)放寬一線城市限購(gòu)和增發(fā)特別國(guó)債等增量政策值得期待。此次央行發(fā)布相關(guān)政策后，市場(chǎng)反應(yīng)較為積極，對(duì)其他配套政策的期待也有所升溫。

　　展望后市，國(guó)海富蘭克林基金認(rèn)為，今年權(quán)益市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)收益狀況可能會(huì)更好，機(jī)會(huì)遠(yuǎn)大于風(fēng)險(xiǎn)，目前市場(chǎng)的估值或已處在歷史估值的相對(duì)低位。

　　張永志對(duì)記者表示，多項(xiàng)重磅政策出臺(tái)有望鞏固和增強(qiáng)經(jīng)濟(jì)回升向好態(tài)勢(shì)，顯著改善當(dāng)前較低的風(fēng)險(xiǎn)偏好，為股市企穩(wěn)向上提供基本面支撐，當(dāng)前或?yàn)檩^好的權(quán)益資產(chǎn)配置窗口。

　　具體到投資機(jī)會(huì)，萬(wàn)家基金建議，重點(diǎn)關(guān)注紅利板塊、順周期品種和高彈性成長(zhǎng)品種。相關(guān)政策落地之后紅利板塊股息率優(yōu)勢(shì)凸顯，在近期回調(diào)之后，板塊長(zhǎng)期配置性價(jià)比再度提升，隨著互換便利操作落地，紅利板塊或迎來(lái)新的配置潮；增量政策有望加速房地產(chǎn)市場(chǎng)回升，刺激居民消費(fèi)，市場(chǎng)對(duì)未來(lái)宏觀經(jīng)濟(jì)信心將顯著增強(qiáng)，順周期品種或迎來(lái)一輪估值修復(fù)；此前處于估值底部的高彈性成長(zhǎng)品種，也有望迎來(lái)估值修復(fù)。