年內73只基金變更業(yè)績比較基準 　

　　為了能客觀、合理地反映基金的風險收益特征，部分產品相繼變更業(yè)績比較基準。近日，浦銀安盛基金宣布變更旗下部分產品的基金比較基準，共涉及3只債基(份額合并計算，下同)。事實上，公開數(shù)據(jù)顯示，截至5月11日，年內已有73只基金變更業(yè)績比較基準。有業(yè)內人士認為，基金變更業(yè)績比較基準主要是基金管理人考慮到新的業(yè)績基準相對更恰當以及結合基金投資方向有所改變而作出的調整。值得關注的是，近日發(fā)布的《推動公募基金高質量發(fā)展行動方案》也明確，將強化業(yè)績比較基準的約束作用。

　　多只產品細化業(yè)績比較基準

　　又有基金變更業(yè)績比較基準。5月9日，浦銀安盛基金發(fā)布旗下部分基金變更業(yè)績比較基準并修改基金合同相應條款的公告，決定自當日起，對浦銀安盛穩(wěn)健增利債券(LOF)、浦銀安盛悅享30天持有期債券和浦銀安盛雙債增強債券的業(yè)績比較基準進行變更。

　　例如，浦銀安盛穩(wěn)健增利債券(LOF)的業(yè)績比較基準由原先的“中證全債指數(shù)”變更為“中債綜合(全價)指數(shù)收益率×85%+中證可轉換債券指數(shù)收益率×5%+銀行活期存款利率(稅后)×10%”。浦銀安盛悅享30天持有期債券的業(yè)績比較基準則由“中債綜合全價指數(shù)收益率×90%+一年期定期存款利率(稅后)×10%”變更為“中債綜合全價(1年以下)指數(shù)收益率×80%+銀行一年期定期存款利率(稅后)×10%+銀行活期存款利率(稅后)×10%”。

　　可以看出，變更后的業(yè)績比較基準進一步細化。浦銀安盛基金也表示，根據(jù)相關基金的投資范圍和投資比例，選用上述業(yè)績比較基準能夠客觀、合理地反映基金的風險收益特征。

　　除上述產品外，年內也有不少基金產品已變更業(yè)績比較基準。整體來看，同花順iFinD數(shù)據(jù)顯示，截至5月11日，年內已有73只基金變更業(yè)績比較基準，具體類型包括偏股混合型基金、靈活配置混合型基金、普通股票型基金、養(yǎng)老目標FOF、一級混合債基、二級混合債基、中長期純債基金、被動指數(shù)型債基以及QDII基金。

　　前海開源基金首席經濟學家楊德龍認為，基金變更業(yè)績比較基準主要是基金管理人考慮到新的業(yè)績基準相對更恰當以及結合基金投資方向有所改變而作出的調整。例如，某基金產品原來的投資方向為全市場，若后續(xù)變更為僅投資某一賽道，此時原來的業(yè)績比較基準已不再合適，便需要調整業(yè)績比較基準。

　　監(jiān)管推動強化基準約束作用

　　在部分基金產品變更業(yè)績比較基準的同時，監(jiān)管部門也在推動相關產品強化業(yè)績比較基準的約束作用。

　　回顧5月7日，中國證監(jiān)會發(fā)布的《推動公募基金高質量發(fā)展行動方案》也明確，強化業(yè)績比較基準的約束作用，制定公募基金業(yè)績比較基準監(jiān)管指引，明確基金產品業(yè)績比較基準的設定、修改、披露、持續(xù)評估及糾偏機制，對基金公司選用業(yè)績比較基準的行為實施嚴格監(jiān)管，切實發(fā)揮其確定產品定位、明晰投資策略、表征投資風格、衡量產品業(yè)績、約束投資行為的作用。

　　中國(香港)金融衍生品投資研究院院長王紅英提到，當前部分基金管理人在調整旗下產品業(yè)績比較基準的過程中存在一定的隨意性，因此，中國證監(jiān)會在《推動公募基金高質量發(fā)展行動方案》中也明確業(yè)績比較基準本身應有相關的政策和指引�？傮w而言，基金業(yè)績比較基準若有規(guī)范的制度和監(jiān)管去調整可以對資本市場產品設計的多元化有較好的促進作用，但也要防止部分基金管理人為了短期業(yè)績比較而隨意修改業(yè)績比較基準的情況發(fā)生。

　　中國證監(jiān)會主席吳清此前在國新辦新聞發(fā)布會上也提到，把業(yè)績是否跑贏基準、投資者盈虧情況等直接關乎投資者切身利益的指標納入基金公司和基金經理的考核體系，督促基金公司從“重規(guī)�！毕颉爸鼗貓蟆鞭D變。

　　北京商報記者 李海媛